当前位置:首页 > 科技创新 >

亚博首页:阳泉煤业:受益山西国企改革

编辑:首页 来源:首页 创发布时间:2021-05-03阅读81019次
  

亚博网页登录

亚博首页-光大证券光大证券9月4日公布《阳泉煤炭行业研究报告》。报告总结如下:事件:上半年,公司建成营业收入146.19亿元,同比快速增长92.78%;上市公司股东应占净利润8.52亿元,同比快速增长904%;每股收益0.35元。

其中第二季度EPS为0.17元,与第一季度基本持平。评:煤炭交易量价格上涨。上半年,公司原煤产量1735万吨,同比快速增长14.60%;煤炭销量3393万吨,同比下降0.96%;商品煤综合价格396.67元/吨,同比快速增长103.59%;商品煤销售成本327.90元/吨,同比快速增长89.70%;煤炭业务毛利率17.33%,同比增长6.05个百分点。第三季度煤价之后,运营处于高位,业绩可以逐月提升。

第三季度不受市场需求旺季、货源安全检查、矿难、内蒙古、陕西煤炭管理票宽容严的影响。煤炭供需紧张,煤炭价格高。预计第三季度均价较第二季度后有所上升,公司业绩仍有提升空间。

得益于山西国企改革,集团煤炭资产有望统一。目前公司总部煤炭产能相对稳定,快速增长空间有限。然而,人们对外延的快速增长抱有一点期望。2011年,公司由杨过新能更名为阳泉煤业,表明公司立志成为一个主要的煤炭行业。

目前,在大力推进山西国有企业改革的背景下,为了解决集团之间的问题和关联交易,公司将整合集团未来煤炭资产的预期。目前,集团(不含上市公司)煤炭产量与上市公司基本持平。盈利预测、估值和评级我们知道下半年的煤价会低于我们之前的预期,所以我们把公司2017-2018年的每股收益下调到0.72元和0.7元(原来是0.66元和0.64元)。

亚博网页登录

该公司是山西领先的无烟煤企业,预计在第三季度煤炭价格继续下跌的情况下,其业绩将在环比后有所改善。而且公司受益于山西国企改革,有统一集团的资产预期,之后被给予加码评级。风险预警:山西国企改革项目进度高于预期,内蒙古、陕西煤炭管理票放开导致煤炭价格暴跌。

_亚博首页。

本文来源:亚博网页登录-www.47pd.com

017-913439664

联系我们

Copyright © 2010-2014 香港市亚博网页登录科技有限公司 版权所有  港ICP备86867829号-6